ค่าเงิน ดอลลาร์ ออสเตรเลีย กลาย เป็น หนึ่ง ใน สกุลเงิน ที่ น่า จับตา ที่สุด ของ ภูมิภาค เอเชีย แปซิฟิก ใน สัปดาห์ นี้ คู่ เงิน ออสซี่ ต่อ ดอลลาร์สหรัฐ เคลื่อนไหว บริเวณ 0.7025 ปรับ ขึ้น ร้อยละ 0.20 ใน วัน นั้น และ ฟื้นตัว กลับ มา จาก ระดับ 0.7000 ที่ เคย ทดสอบ ลง ไป ก่อน หน้า นี้
แรง หนุน หลัก มา จาก การ เปลี่ยน ท่าที ของ ตลาด ต่อ นโยบาย ของ ธนาคารกลาง ประเทศ ออสเตรเลีย ไอเอ็นจี ระบุ ว่า ตน คาด ว่า ธนาคารกลาง ออสเตรเลีย จะ ขึ้น ดอกเบี้ย 25 จุด เบสิก โดย ให้ เหตุผล สาม ข้อ คือ เศรษฐกิจ ที่ ร้อน แรง ตลาด แรงงาน ที่ ตึงตัว และ ข้อมูล ผลิตภัณฑ์ มวลรวม ภายใน ประเทศ รวม ทั้ง เงินเฟ้อ ที่ ออกมา สูง กว่า ที่ คาด ไว้
การ คาดการณ์ ว่า ธนาคารกลาง จะ ขึ้น ดอกเบี้ย ใน ภาวะ ที่ หลาย ประเทศ กำลัง หยุด นโยบาย เข้มงวด เป็น เรื่อง ที่ ผิด แบบ แผน ปกติ และ นั่น คือ เหตุผล ที่ เงิน ดอลลาร์ ออสเตรเลีย ได้ รับ แรง หนุน อย่าง ชัดเจน นัก ลงทุน มอง ว่า อัตรา ดอกเบี้ย ที่ สูง ขึ้น จะ ดึงดูด เงิน ทุน ระยะ สั้น ให้ ไหล เข้า มา ใน สินทรัพย์ ออสเตรเลีย มาก ขึ้น
ปัจจัย ทาง เทคนิค ที่ สำคัญ ใน ช่วง นี้ คือ การ ปิด ตลาด ของ จีน จาก วันหยุด เทศกาล ไหว้พระจันทร์ ตาม ด้วย ช่วง วันหยุด สัปดาห์ วันชาติ ที่ ยาว ต่อ เนื่อง การ ปิด ตลาด ใน ประเทศ จีน ทำให้ ไม่ มี ตัว อ้างอิง ของ ราคา จาก ตลาด ใน ประเทศ และ การ ค้นหา ราคา ของ สิน แร่ เหล็ก จึง เคลื่อนย้าย ไป ที่ ตลาด สิงคโปร์ แทน
การ ที่ ไม่ มี ตลาด จีน เป็น ตัว ถ่วง ทำให้ ความ ผันผวน ของ สินทรัพย์ ที่ เกี่ยว ข้อง กับ จีน รวม ถึง เงิน ดอลลาร์ ออสเตรเลีย สูง ขึ้น กว่า ปกติ ใน ช่วง นี้ เพราะ ราคา จะ ถูก กำหนด โดย นัก ลงทุน นอก ประเทศ เป็น หลัก ซึ่ง มัก มี ทิศทาง ที่ ชัดเจน กว่า ใน ระยะ สั้น แต่ ก็ ผันผวน มาก กว่า ด้วย
มุม มอง ที่ ต้อง พิจารณา คือ เศรษฐกิจ ออสเตรเลีย มี ความ เกี่ยว ข้อง กับ จีน สูง มาก ทั้ง ใน ด้าน การ ส่งออก สิน แร่ และ ด้าน ราคา สินค้า เกษตร จึง ไม่ น่า แปลกใจ ที่ เงิน ดอลลาร์ ออสเตรเลีย มัก เคลื่อนไหว ตาม ข้อมูล เศรษฐกิจ จีน และ ตาม ความ คืบหน้า ของ ข้อพิพาท การค้า ระหว่าง สหรัฐ กับ จีน
แม้ การ ปิด ตลาด จีน จะ เป็น ปัจจัย ทาง เทคนิค ระยะ สั้น แต่ ก็ มี นัย ที่ ลึก กว่า เพราะ มัน ทำให้ เห็น ว่า ตลาด เอเชีย แปซิฟิก ผูก ติด กับ เศรษฐกิจ จีน ใน ระดับ ที่ หาก จีน ชะลอ ตัว ลง ประเทศ ที่ พึ่งพา การ ส่งออก สิน แร่ อย่าง ออสเตรเลีย จะ ได้ รับ ผล กระทบ ก่อน ใคร
ใน ขณะ เดียว กัน คู่ เงิน ดอลลาร์ นิวซีแลนด์ ต่อ ดอลลาร์สหรัฐ เคลื่อนไหว บริเวณ 0.5665 แทบ ไม่ เปลี่ยนแปลง แม้ เงิน นิวซีแลนด์ พยายาม ฉวย ประโยชน์ จาก ดอลลาร์ ที่ อ่อน ลง ชั่วคราว แต่ ก็ ทำ ได้ ไม่ มาก นัก สะท้อน ว่า นัก ลงทุน มอง ว่า เศรษฐกิจ นิวซีแลนด์ ยัง มี ความ เสี่ยง ด้าน การ ชะลอ ตัว สูง กว่า ออสเตรเลีย
ใน ฝั่ง ของ ดอลลาร์สหรัฐ นั้น ยัง คง แข็งแกร่ง เมื่อ เฟด ขึ้น ดอกเบี้ย 25 จุด เบสิก ใน เดือน กันยายน สู่ กรอบ 3.75% ถึง 4.00% และ เจ้าหน้าที่ อย่าง ประธาน เฟด สาขา คลีฟแลนด์ นาง เบธ แฮมแมก ยืนยัน ว่า นโยบาย ยัง ไม่ รัดกุม เพียงพอ การ แข็งค่า ของ ดอลลาร์ จึง ยัง เป็น แรง กดดัน ต่อ สกุลเงิน ใน ภูมิภาค
สิ่ง ที่ ตลาด กำลัง จับตา ต่อ จาก นี้ คือ ถ้อย แถลง ของ ธนาคารกลาง ออสเตรเลีย ใน การ ประชุม ครั้ง ถัดไป หาก สัญญาณ ออก มา ทาง เข้มงวด กว่า ที่ ตลาด คาด เงิน ดอลลาร์ ออสเตรเลีย อาจ ปรับ ขึ้น ทดสอบ ระดับ สูง กว่า 0.7100 ได้ แต่ หาก ธนาคารกลาง ยัง คง ท่าที ระมัดระวัง เงิน ออสเตรเลีย อาจ ย่อตัว กลับ ลง ไป ทดสอบ แนว รับ ที่ 0.7000 อีก ครั้ง
สำหรับ นัก ลงทุน ไทย ที่ มี สินทรัพย์ ใน ออสเตรเลีย หรือ ทำ การค้า กับ ประเทศ นี้ การ เคลื่อนไหว ของ คู่ เงิน ออสซี่ ต่อ ดอลลาร์สหรัฐ มี นัย ตรง ต่อ การ แปลง ค่า กว่า เงินบาท กับ ดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจาก เงินบาท เอง ก็ เคลื่อนไหว เทียบ ดอลลาร์สหรัฐ อย่าง ต่อ เนื่อง การ จับตา คู่ เงิน หลัก แล้ว จึง คำนวณ ผล กระทบ ต่อ เงินบาท จาก ความ เคลื่อนไหว สอง ชั้น นี้
ปัจจัย สำคัญ ที่ ต้อง ติดตาม ต่อ จาก นี้ คือ ข้อมูล ตลาด แรงงาน และ ตัวเลข เงินเฟ้อ ของ ออสเตรเลีย หาก ข้อมูล ออกมา สนับสนุน การ คาดการณ์ ของ ไอเอ็นจี ว่า เศรษฐกิจ ร้อน แรง และ ตลาด แรงงาน ตึงตัว เงิน ดอลลาร์ ออสเตรเลีย จะ ได้ รับ แรง หนุน เพิ่ม และ อาจ กลาย เป็น หนึ่ง ใน ไม่ กี่ สกุลเงิน ของ ภูมิภาค ที่ สามารถ ยืนหยัด ต่อ แรง กดดัน ของ ดอลลาร์สหรัฐ ได้
ใน ฝั่ง ของ อุปทาน สิน แร่ ราคา สิน แร่ เหล็ก ที่ ถูก กำหนด จาก ตลาด สิงคโปร์ ใน ช่วง ที่ จีน ปิด ตลาด เป็น ปัจจัย ที่ มี นัย ต่อ ประเทศ ผู้ ส่งออก อย่าง ออสเตรเลีย โดย ตรง การ ที่ ไม่ มี ตลาด จีน เป็น ตัว อ้างอิง ทำให้ ราคา ผันผวน มาก ขึ้น และ ส่ง ผล ต่อ ความ เชื่อมั่น ของ นัก ลงทุน ใน กลุ่ม บริษัท เหมือง แร่ ซึ่ง มี น้ำหนัก สูง ใน ตลาด หุ้น ออสเตรเลีย
ใน ระยะ ยาว แนวโน้ม ของ เงิน ดอลลาร์ ออสเตรเลีย ยัง ขึ้น อยู่ กับ สอง ปัจจัย หลัก คือ ทิศทาง เศรษฐกิจ จีน และ ความ ต่อ เนื่อง ของ ความ ต้องการ สินค้า เกษตร และ พลังงาน ของ โลก หาก จีน ฟื้น ตัว หลัง วันหยุด ยาว ความ ต้องการ สิน แร่ จะ กลับ มา และ หนุน เงิน ออสเตรเลีย แต่ หาก การ เติบโต ของ จีน ชะลอ ตัว ต่อ เนื่อง แรง หนุน นั้น จะ หาย ไป อย่าง รวดเร็ว
สำหรับ นัก ลงทุน ใน ไทย ที่ สนใจ สินทรัพย์ ออสเตรเลีย การ เข้าใจ ว่า ค่าเงิน ออสเตรเลีย ผูก กับ ราคา สินค้า โลก และ เศรษฐกิจ จีน มาก น้อย เพียงใด เป็น ประโยชน์ อย่าง มาก เพราะ ช่วย ให้ ประเมิน ความ เสี่ยง ได้ ดี กว่า การ ดู เพียง อัตรา ดอกเบี้ย ใน ประเทศ เพียง อย่าง เดียว
โดย ภาพรวม เงิน ดอลลาร์ ออสเตรเลีย ใน ช่วง นี้ เป็น ตัว อย่าง ที่ ดี ของ การ ที่ ปัจจัย ภาย ใน ประเทศ อย่าง นโยบาย ดอกเบี้ย และ ข้อมูล เศรษฐกิจ สามารถ เอา ชนะ แรง กดดัน จาก ภาย นอก ได้ ใน ระยะ สั้น อย่าง น้อย ก็ ตราบใด ที่ ตัวเลข เศรษฐกิจ ยัง หนุน เรื่องราว นั้น อยู่
ในมุมของเทรดเดอร์ การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางออสเตรเลียจะขึ้นดอกเบี้ยร้อยละ 0.25 เป็นเรื่องที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด เพราะหากเป็นจริง ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างออสเตรเลียกับสหรัฐจะแคบลง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกโดยตรงต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย อย่างไรก็ดี การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์กับราคาตลาดยังไม่สอดคล้องกันเต็มที่ จึงยังมีช่องว่างให้เกิดความผันผวนได้อีกมาก
สิ่งที่ไม่ควรมองข้ามคือผลของวันหยุดในจีน เนื่องจากการซื้อขายในตลาดจีนปิดทำการทั้งช่วงเทศกาลไหว้พระจันทร์และสัปดาห์วันชาติ ปริมาณสภาพคล่องในภูมิภาคจะลดลง และเมื่อสภาพคล่องน้อยลง การเคลื่อนไหวของราคาอาจรุนแรงเกินจริงได้ง่าย แม้ข่าวเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้ค่าเงินแกว่งตัวในกรอบกว้าง
ในด้านของสินค้าโภคภัณฑ์ การที่ตลาดเหล็กของจีนปิดทำการ ทำให้การค้นหาราคาเหล็กย้ายไปอยู่ที่สัญญาซิงคโปร์ ซึ่งส่งผลต่อเนื่องถึงราคาวัตถุดิบที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างในออสเตรเลียด้วย สำหรับผู้ลงทุนระยะกลาง ควรกำหนดจุดตัดขาดทุนให้กว้างกว่าปกติ เพื่อรองรับความผันผวนที่มาจากปัจจัยด้านสภาพคล่อง
สุดท้ายนี้ ควรจับตาผลกระทบของข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐและจีนที่ต่ออายุออกไปเพียงสองเดือน เพราะกำหนดเส้นตายใหม่ในเดือนมกราคมจะเป็นจุดที่ตลาดกลับมาให้ความสนใจอีกครั้ง หากไม่มีความคืบหน้าชัดเจน ความผันผวนของค่าเงินในภูมิภาคอาจกลับมาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว