ราคาน้ำมันดิบวันนี้ (7 ส.ค.) ยังคงแข็งแกร่ง โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 77.72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นราว 0.56% จากวันก่อนหน้า และในรอบหนึ่งเดือนปรับตัวขึ้นแล้วกว่า 5.7% ขณะที่เมื่อเทียบรายปีเพิ่มขึ้นมากกว่า 21% แรงหนุนหลักมาจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคงยกระดับความเสี่ยงด้านอุปทาน โดยเฉพาะช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางที่น้ำมันดิบหลายล้านบาร์เรลผ่านทุกวัน หากการเดินเรือในช่องแคบนี้มีความเสี่ยง ธุรกิจการขนส่งน้ำมันทั่วโลกจะได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและฝ่ายที่เกี่ยวข้องที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้ตลาดเริ่มกังวลว่าภัยคุกคามอาจรบกวนเส้นทางสำคัญนี้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันมีแรงหนุนจากความเสี่ยงส่วนเพิ่ม (risk premium) ค่อนข้างมั่นคง

ในด้านอุปสงค์-อุปทาน ตลาดน้ำมันโลกยังอยู่ในภาวะสมดุลค่อนข้างตึงตัว ทั้งนโยบายการผลิตของกลุ่มประเทศผู้ผลิต และการเปลี่ยนแปลงของสต็อกน้ำมันในประเทศผู้บริโภคหลัก ล้วนมีอิทธิพลต่อภาพรวมอุปสงค์และอุปทาน ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านอุปทานจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดจึงให้น้ำหนักกับความเสี่ยงด้านความขัดข้องของอุปทานมากขึ้น ทำให้แนวรับของราคาน้ำมันค่อนข้างแข็งแกร่ง

ในเชิงมหภาค การประกาศรายงานจ้างงานสหรัฐฯ คืนนี้อาจส่งผลต่อราคาน้ำมันเช่นกัน หากข้อมูลอ่อนแอและตลาดกังวลเรื่องเศรษฐกิจชะลอตัว ความคาดหวังด้านอุปสงค์น้ำมันอาจถูกกดดัน ราคาอาจย่อลงในระยะสั้น แต่หากข้อมูลแข็งแกร่ง ความต้องการน้ำมันก็มีแนวโน้มดีขึ้น ราคาอาจได้แรงหนุนเพิ่ม ราคาน้ำมัน ความสัมพันธ์ระหว่างเศรษฐกิจมหภาคและตลาดค่าเงินมักชัดเจนเป็นพิเศษในวันที่มีการประกาศข้อมูลสำคัญ

สำหรับนักลงทุนน้ำมัน ตลาดขณะนี้อยู่ในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงและความผันผวนสูง เนื่องจากพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์มีความไม่แน่นอนอย่างมาก ขอแนะนำให้ติดตามความคืบหน้าของสถานการณ์ตะวันออกกลาง นโยบายของผู้ผลิต และข้อมูลสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด พร้อมควบคุมเลเวอเรจและตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเหมาะสม

โดยสรุป ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลางและข้อมูลมหภาคเป็นสองแกนหลักที่ขับเคลื่อนราคาน้ำมันในปัจจุบัน ในระยะสั้น ตราบใดที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอิหร่านยังคงอยู่ ราคาน้ำมันก็มีแนวโน้มปรับตัวแข็งแกร่ง แต่หากสถานการณ์คลี่คลาย ค่าเสี่ยงส่วนเพิ่มที่สะสมไว้ก็อาจรีบาวด์กลับอย่างรวดเร็ว ตลาดจึงอยู่ในจุดสมดุลที่อ่อนไหว นักลงทุนต้องใช้ความระมัดระวัง

（บทความนี้เรียบเรียงจากข้อมูลตลาดเปิดเผยเมื่อวันที่ 7 ส.ค. 2569 มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดใช้วิจารณญาณ）

ตลาดปริวรรตเงินตราวันนี้ (7 ส.ค.) ให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะประกาศในคืนนี้ ท่ามกลางความผันผวนจากมาตรการแทรกแซงค่าเงินเยนร่วมกันของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นในช่วงสุดสัปดาห์ ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ฟื้นตัวขึ้นเหนือระดับ 101 หลังได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ขณะที่นักลงทุนรอคอยข้อมูลจ้างงานเพื่อกำหนดทิศทางของค่าเงินหลัก

ย้อนกลับไปเดือนมิถุนายน ตลาดจ้างงานสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์มาก และอัตราการว่างงานก็ปรับสูงขึ้น ทำให้เกิดความกังวลว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังชะลอตัว หากข้อมูลคืนนี้ออกมาอ่อนแออีกครั้ง จะยิ่งตอกย้ำภาพการชะลอตัวของตลาดแรงงาน และเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดดอกเบี้ยภายในปีนี้ ซึ่งจะกดดันดอลลาร์ให้อ่อนค่าลง ในทางกลับกัน หากข้อมูลแข็งแกร่งเกินคาด ดอลลาร์ก็มีโอกาสแข็งค่าต่อ

ชุดสกุลเงินหลักของยุโรป อัตราแลกเปลี่ยนยูโรต่อดอลลาร์อ่อนค่าลงมาที่บริเวณแนวรับ 1.15 หลังการฟื้นตัวในช่วงก่อนหน้านี้เริ่มหมดแรง ดอลลาร์ที่แข็งค่าจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ได้สร้างแรงกดดันต่อยูโร ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่น (USD/JPY) ยังคงแกว่งตัวแคบ ๆ เหนือระดับ 158 หลังจากการแทรกแซงร่วมกันของทั้งสองประเทศ ซึ่งแม้จะช่วยชะลอการอ่อนค่าของเงินเยนได้ชั่วคราว แต่ตราบใดที่ส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ยังไม่ลดลงจริง แนวโน้มขาลงของเงินเยนในระยะยาวก็ยังไม่เปลี่ยน

ด้านเงินหยวนจีน ราคากลาง (กลางอัตรา) วันนี้ประกาศที่ 6.7904 ต่อดอลลาร์ ค่อนข้างทรงตัว สะท้อนความยืดหยุ่นของสกุลเงินจีนภายใต้สภาพแวดล้อมภายนอกที่ซับซ้อน ขณะที่สกุลเงินเอเชียส่วนใหญ่ทรงตัวถึงปรับขึ้นเล็กน้อย นักวิเคราะห์ชี้ว่า เงินหยวนมีแนวโน้มเคลื่อนไหวสองทิศทางในกรอบสมเหตุสมผล ขึ้นอยู่กับผลของรายงานจ้างงานสหรัฐฯ คืนนี้

สำหรับนักเทรด รายงาน NFP คืนนี้ถือเป็นเหตุการณ์ที่มีความผันผวนสูง แนะนำให้ควบคุมขนาดสัญญา และไม่ควรเดิมพันทิศทางด้วยน้ำหนักมากเกินไปก่อนประกาศข้อมูล พร้อมติดตามปฏิกิริยาของดอลลาร์ ทองคำ และคู่เงินหลักหลังข้อมูลออก เนื่องจากอารมณ์ตลาดอาจเปลี่ยนอย่างรวดเร็ว การบริหารความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรกในการเทรดตลาดเงิน

โดยภาพรวม ตลาดเงินอยู่ในช่วงสมดุลที่เปราะบางระหว่างแรงหนุนจากความเสี่ยงตะวันออกกลางกับความกังวลเรื่องการชะลอตัวของตลาดแรงงาน รายงานจ้างงานคืนนี้อาจเป็นตัวชี้ขาดทิศทางหลักของสกุลเงินต่าง ๆ นักลงทุนควรติดตามอย่างใกล้ชิดและตัดสินใจด้วยความระมัดระวัง

（บทความนี้เรียบเรียงจากข้อมูลตลาดเปิดเผยเมื่อวันที่ 7 ส.ค. 2569 มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดใช้วิจารณญาณ）

ช่วงต้นสัปดาห์นี้ตลาดฟอเร็กซ์เห็นการฟื้นตัวของสกุลเงินหลักหลายตัว หลังจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากการแทรกแซงค่าเงินเยนร่วมกันของสหรัฐฯ และญี่ปุ่น เงินยูโรดีดกลับยืนเหนือระดับ 1.15 ต่อดอลลาร์ หลังจากเพิ่งแตะจุดต่ำสุดบริเวณ 1.14 ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ขณะที่เงินหยวนก็แข็งค่าขึ้นแตะระดับแข็งที่สุดในรอบหนึ่งปี ซึ่งสะท้อนว่าภาพ “ดอลลาร์แข็งค่า สกุลเงินอื่นอ่อนตัว” ที่เคยครอบงำตลาดกำลังเปลี่ยนไป

การอ่อนค่าของดอลลาร์มาจากสองแรงกดดันหลัก ประการแรก การแทรกแซงร่วมของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นทำให้ดอลลาร์ถูกขายออกเพื่อซื้อเยน ประการที่สอง ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงช่วยลดทอนแรงเหวี่ยงของค่าดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงจากจุดสูงสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคมราว 1.5% มาอยู่บริเวณ 99.94 ซึ่งเปิดช่องให้สกุลเงินอื่นฟื้นตัว

เงินยูโรแม้จะดีดตัวขึ้น แต่ก็ยังมีแรงกดดันอยู่บ้าง การที่สหรัฐฯ ใช้วิธีขายยูโรเพื่อซื้อเยน ทำให้ตลาดอาจเห็นคำสั่งขายยูโรอย่างต่อเนื่องจากฝั่งทางการ อีกทั้งพื้นฐานเศรษฐกิจยูโรโซนยังไม่สดใสนัก อุตสาหกรรมการผลิตยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน และอัตราเงินเฟ้อยังไม่กลับเข้าสู่เป้าหมายของธนาคารกลางยุโรปอย่างเต็มที่ การตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนกันยายนจึงเป็นจุดที่ตลาดจับตา

สำหรับเงินหยวน การแข็งค่าขึ้นมาอยู่ในระดับสูงสุดในรอบปีนั้นได้แรงหนุนจากทั้งการอ่อนค่าของดอลลาร์และความต้องการซื้อหยวนของภาคธุรกิจในช่วงสิ้นปี นักวิเคราะห์มองว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปได้ตราบที่ดอลลาร์ยังอ่อนแอ แต่ก็มีข้อจำกัด เพราะธนาคารกลางจีนมักจะดูแลไม่ให้หยวนแข็งค่าแบบสุดขั้วเกินไป

โดยรวมแล้ว การฟื้นตัวของสกุลเงินนอกดอลลาร์ในระยะนี้เป็นผลมาจากนโยบายการเงินและเหตุการณ์เป็นหลัก ไม่ใช่สัญญาณของการพลิกกลับของพื้นฐานเศรษฐกิจอย่างแท้จริง นักลงทุนควรติดตามข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ และการเคลื่อนไหวของเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เพื่อปรับมุมมองต่อทิศทางค่าเงินในระยะต่อไป

ตลาดปริวรรตเงินตราเปิดสัปดาห์ใหม่ในวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม ด้วยบรรยากาศที่ผ่อนคลายลงอย่างเห็นได้ชัด หลังมีรายงานว่าสหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้กลับมาเดินหน้าหาทางออกทางการทูตต่อความขัดแย้งอีกครั้ง ส่งผลให้ความต้องการถือสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหลายสกุล โดยเฉพาะเยนญี่ปุ่นที่แข็งค่าขึ้นอย่างมาก

เงินเยนถือเป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยดอลลาร์ต่อเยนร่วงลงราว 4.2% ในช่วง 7 วันทำการ เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เข้าแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตราอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุในรายงานว่า การแทรกแซงร่วมกันครั้งนี้อาจเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงทิศทางค่าเงินเยนที่สำคัญ แม้ BOJ คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้ แต่ผลของการแทรกแซงสะสมกำลังหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างชัดเจน

ด้านยูโรต่อดอลลาร์ยังคงดิ้นรนเหนือแนวรับ 1.1500 โดยแม้ดอลลาร์จะอ่อนค่าโดยรวม แต่การแข็งค่าของยูโรยังมีจำกัด เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยูโรโซน ขณะที่ฟรังก์สวิสซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัยแบบดั้งเดิม อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ สะท้อนว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกำลังลดลงตามความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลาย

ในกลุ่มสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ ออสเตรเลียดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยแต่สะดุดที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันบริเวณ 0.7050 ขณะที่ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงจากความหวังเรื่องการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่าน อันเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันค่าเงินประเทศผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่

สำหรับตลาดเกิดใหม่ สกุลเงินรูปีอินเดียปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันจันทร์ หลังนักลงทุนตอบรับเชิงบวกต่อความพยายามเจรจาสันติภาพครั้งที่สองระหว่างสหรัฐและอิหร่าน หากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงผ่อนคลาย สกุลเงินตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ต่อเนื่อง

สัปดาห์นี้ นักลงทุนจะจับตาดูข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของสหรัฐจาก ISM ในเดือนกรกฎาคม และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด รวมถึงพัฒนาการของสถานการณ์ตะวันออกกลาง ผู้ค้าเงินควรบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ เนื่องจากความผันผวนของสกุลเงินยังคงสูง และทิศทางของตลาดจะขึ้นอยู่กับความเปลี่ยนแปลงของข่าวภูมิรัฐศาสตร์เป็นสำคัญ

เงินยูโร ปอนด์ และฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น: DXY ร่วงต่ำกว่า 101 ตลาดประเมินทิศทางดอกเบี้ยเฟดใหม่

หลังจากการประชุมเฟดเมื่อคืนวันอังคาร สกุลเงินยุโรปปรับตัวแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ โดยยูโร (EUR/USD) ทะลุแนวต้าน 1.1450 ขึ้นไปแตะ 1.1478 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP/USD) พุ่งขึ้นกว่า 1% ทะลุ 1.3500 และฟรังก์สวิส (USD/CHF) ปรับตัวลงมาที่ 0.9050

การแข็งค่าของยูโรได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังคงสูงในยูโรโซน โดยดัชนี HICP ของสเปนในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 3.6% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.4% ซึ่งจำกัดพื้นที่ในการผ่อนคลายนโยบายของ ECB ตลาดประเมินโอกาสที่ ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 65%

เงินปอนด์ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากความเชื่อมั่นต่อรัฐบาลชุดใหม่ของสหราชอาณาจักร รัฐมนตรีคลังคนใหม่ประกาศยึดมั่นในวินัยการคลัง ซึ่งช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการคลังของสหราชอาณาจักร ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ BOE ยังคงส่งสัญญาณ Hawkish โดยเน้นว่าเงินเฟ้อภาคบริการยังคงสูงเกินไป

ฟรังก์สวิสยังคงเป็นสกุลเงินปลอดภัยที่ได้รับความนิยม ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสถานการณ์ในตะวันออกกลาง EUR/CHF เคลื่อนไหวใกล้ 0.9370 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายปี

จากมุมมองทางเทคนิค แนวต้านสำคัญของดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ 101.39 ซึ่งเป็นระดับที่ไม่สามารถทะลุผ่านได้ในช่วง 13 เดือนที่ผ่านมา หาก DXY ยังคงอยู่ต่ำกว่า 101.00 แนวรับถัดไปคือ 100.59

สำหรับกลยุทธ์การเทรด นักวิเคราะห์แนะนำให้จับตาดูข้อมูล ISM ภาคการผลิตและตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์หน้า ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางต่อไปของดอลลาร์

เงินเยนยังคงอ่อนค่าใกล้จุดต่ำสุดในรอบ 40 ปี: USD/JPY เคลื่อนไหวที่ 162.50 ความเสี่ยงการแทรกแซงเพิ่มขึ้น

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ โดย USD/JPY เคลื่อนไหวอยู่ที่ 162.30-162.50 ในวันพฤหัสบดี ใกล้กับจุดสูงสุด 40 ปีที่ 162.85 ซึ่งทำไว้เมื่อต้นเดือนกรกฎาคม ความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) และเฟดยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กดดันเงินเยน

แม้ว่า BOJ จะยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบในเดือนมีนาคมและปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบ 17 ปี แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่น (0.25%) และสหรัฐฯ (4.25%-4.5%) ยังคงกว้างมาก ทำให้นักลงทุนยังคงทำ Carry Trade โดยกู้ยืมเงินเยนดอกเบี้ยต่ำไปลงทุนในสินทรัพย์ดอลลาร์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

เจ้าหน้าที่กระทรวงการคลังญี่ปุ่นและ BOJ ยังคงใช้การแทรกแซงด้วยวาจา (Verbal Intervention) อย่างต่อเนื่อง รัฐมนตรีคลังซูซูกิกล่าวว่า “ไม่ตัดทางเลือกใด ๆ” ในการรับมือกับความผันผวนของเงินเยน อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มไม่ตอบสนองต่อการแทรกแซงด้วยวาจา และคาดหวังการดำเนินการที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น

การแทรกแซงครั้งล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อต้นเดือนกรกฎาคม เมื่อ USD/JPY พุ่งขึ้นไปที่ 162.85 ก่อนจะร่วงลงอย่างรวดเร็วประมาณ 400 จุด อย่างไรก็ตาม ผลของการแทรกแซงนั้นอยู่ได้ไม่นาน และ USD/JPY ก็ฟื้นตัวกลับมาเกือบทั้งหมดภายในไม่กี่สัปดาห์

นักวิเคราะห์จาก Goldman Sachs ระบุว่า “จุดเปลี่ยนที่แท้จริงอาจไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงหลังการประชุมเฟดในเดือนกันยายน เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงอาจทำให้ความคาดหวังเรื่องส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ”

สำหรับนักเทรด forex ควรใช้ Stop Loss ที่กว้างขึ้นในช่วงนี้ และติดตามการประชุม BOJ ในวันที่ 31 กรกฎาคมอย่างใกล้ชิด

อิหร่านยิงมิสไซล์ถล่มฐานทัพสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง: ตลาดหุ้นดิ่ง น้ำมันพุ่ง 4%

เกิดเหตุการณ์ตึงเครียดครั้งรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2568 เมื่ออิหร่านยิงขีปนาวุธโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในอิรักและซีเรียเมื่อคืนวันอังคารที่ผ่านมา กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ ยืนยันเหตุโจมตีและประกาศว่าจะ “ดำเนินมาตรการที่จำเป็นทั้งหมด” เพื่อตอบโต้

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนักจากข่าวนี้ ดัชนีดาวโจนส์ร่วงกว่า 600 จุด (-1.8%) S&P 500 ลดลง 2.1% และ Nasdaq ดิ่งลง 2.7% โดยหุ้นกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ได้รับผลกระทบหนักที่สุด NVIDIA ร่วง 5% ขณะที่ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ลดลง 3.8%

ตลาดน้ำมันได้รับผลกระทบโดยตรง ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นกว่า 4% ทะลุ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ไปแตะระดับ 82.30 ดอลลาร์ ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ทะลุ 85 ดอลลาร์ นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก

ในตลาดฟอเร็กซ์ สินทรัพย์ปลอดภัยได้รับความสนใจอย่างมาก เงินเยนแข็งค่าขึ้นชั่วคราวจาก 162.50 เป็น 161.70 เทียบดอลลาร์ เงินฟรังก์สวิสก็ปรับตัวแข็งค่า ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นในเบื้องต้นจากสถานะปลอดภัย แต่ต่อมาอ่อนค่าลงจากความกังวลว่าสหรัฐฯ อาจถูกดึงเข้าสู่ความขัดแย้งที่ลึกขึ้น

นักวิเคราะห์เตือนว่าหากสถานการณ์บานปลาย น้ำมันอาจพุ่งขึ้นต่อไปและสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจโลก ผู้ค้าในตลาดฟอเร็กซ์ควรระมัดระวังและจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสมในช่วงที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูง

สัญญาณการคลี่คลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบร่วงลงอย่างรุนแรงในวันที่ 28 กรกฎาคม 2569 ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับลดลงจากระดับสูงสุด 92 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ก่อน มาอยู่ที่ 81.44 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล คิดเป็นการลดลงกว่า 10 ดอลลาร์ภายในเวลาไม่กี่วัน ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ทะเลเหนือร่วงลงจากเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 86.96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการทรุดตัวของราคาน้ำมันคือการตัดสินใจของประธานาธิบดีทรัมป์ในการระงับปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน พร้อมประกาศว่าจะใช้มาตรการกดดันทางการทูตแทน ทรัมป์ระบุว่าสหรัฐฯ “จะยังคงกดดันอิหร่านผ่านช่องทางการทูตต่อไป แต่ทางเลือกทางทหารถูกระงับไว้ชั่วคราว” ถ้อยแถลงนี้ถูกตีความว่าเป็นการลดระดับความขัดแย้งครั้งสำคัญที่สุดนับตั้งแต่การเผชิญหน้าเริ่มทวีความรุนแรง

สำหรับตลาดฟอเร็กซ์ การทรุดตัวของราคาน้ำมันมีนัยสำคัญต่อทิศทางของสกุลเงินหลายสกุล เงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดย USD/CAD ปรับขึ้นสู่ระดับ 1.3650 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ เงินโครนนอร์เวย์ (NOK) ก็อ่อนค่าลงเช่นกัน สะท้อนถึงความสัมพันธ์แบบดั้งเดิมระหว่างราคาพลังงานและสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออก

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตที่น่าสนใจว่า ความเชื่อมโยงระหว่างราคาสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงินกำลังอ่อนแอลงในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ซึ่งปกติจะได้ประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูง กลับเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ 0.7000 และไม่ตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์อย่างที่เคยเป็น นักวิเคราะห์จาก FXStreet อธิบายว่า AUD กำลัง “หยุดเทรดตามสินค้าโภคภัณฑ์ และเริ่มเทรดตามตัวเลขเดียว” — ตัวเลขนั้นคือนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ในเอเชีย ผลกระทบของการร่วงลงของราคาน้ำมันค่อนข้างหลากหลาย สำหรับประเทศผู้นำเข้าน้ำมันสุทธิอย่างญี่ปุ่นและอินเดีย ราคาพลังงานที่ต่ำลงเป็นผลบวกต่อดุลการค้า อย่างไรก็ตาม เงินเยนยังคงเผชิญแรงกดดันจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้าง แม้ BOJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว เงินรูเปียห์อินโดนีเซียก็ยังคงอ่อนค่าจากความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศ

นักวิเคราะห์จาก BBH เตือนว่าหากราคาน้ำมันยังคงร่วงลงต่อไป WTI อาจทดสอบแนวรับสำคัญที่ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การหลุดระดับนี้อาจเปิดทางสู่แนวรับถัดไปที่ 78 ดอลลาร์ สำหรับนักลงทุนฟอเร็กซ์ แนะนำให้ติดตามทั้งการประชุมเฟดในสัปดาห์นี้และความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันอย่างใกล้ชิด เนื่องจากทั้งสองปัจจัยมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อทิศทางของสกุลเงินทั่วโลก

ตลาดปริวรรตเงินตราทั่วโลกเข้าสู่สัปดาห์สำคัญในวันที่ 28 กรกฎาคม 2569 โดยนักลงทุนจับตามองการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งจะจัดขึ้นในวันที่ 28-29 กรกฎาคม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวแข็งค่าขึ้นในช่วงก่อนการประชุม กดดันสกุลเงินหลักอื่นๆ ทั่วโลก

ค่าเงินปอนด์อังกฤษ (GBP/USD) ร่วงลงสู่ระดับ 1.3280 ในช่วงการซื้อขายวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสี่สัปดาห์ การร่วงลงครั้งนี้สร้างความประหลาดใจให้กับตลาด เนื่องจากสหราชอาณาจักรเพิ่งรายงานข้อมูลเศรษฐกิจที่ดีที่สุดในรอบฤดูร้อนนี้ รวมถึงการเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่งและตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ตลาดได้ซึมซับข่าวดีเหล่านี้ไปล่วงหน้าแล้ว ส่งผลให้เกิดแรงเทขายตามหลัก “ซื้อตามข่าวลือ ขายตามข่าวจริง” (Buy the Rumor, Sell the Fact)

ค่าเงินยูโร (EUR/USD) เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดรายเดือนที่ 1.1350 แม้ว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะส่งสัญญาณคงจุดยืนนโยบายการเงินที่เข้มงวด แต่ยูโรก็ไม่ได้รับแรงหนุนอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ระบุว่าเศรษฐกิจเยอรมนีกำลังเผชิญกับความท้าทายสองด้าน คือ “ศักยภาพในการฟื้นตัว” และ “ต้นทุนพลังงานที่สูง” ซึ่งจำกัดโอกาสการแข็งค่าของยูโร

ในฝั่งเอเชีย ธนาคารกลางจีน (PBOC) กำหนดอัตราอ้างอิงกลางของ USD/CNY ไว้ที่ 6.7928 ปรับขึ้นเล็กน้อยจาก 6.7911 ของวันก่อนหน้า เงินหยวนยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบที่ 6.78-6.80 ดอลลาร์สิงคโปร์ได้รับแรงหนุนจากนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสิงคโปร์ (MAS) ซึ่งแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์จาก MUFG และ BBH คาดการณ์ว่า MAS อาจปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นอีกในการประชุมครั้งต่อไป

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงอ่อนค่าแม้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาอยู่ที่ประมาณ 1.0% แล้วก็ตาม นักวิเคราะห์จาก BNP Paribas เรียกปรากฏการณ์นี้ว่า “ความขัดแย้งของการเข้มงวดนโยบายของ BOJ” แม้ BOJ จะเดินหน้าปรับขึ้นดอกเบี้ย แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ยังคงกว้างมาก กระตุ้นให้นักลงทุนเข้าทำ Carry Trade อย่างต่อเนื่อง เงินเยนเคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับ 162.50 ต่อดอลลาร์

สำหรับแนวโน้มในสัปดาห์นี้ การตัดสินใจของเฟดคือปัจจัยสำคัญที่สุด หากเฟดส่งสัญญาณในเชิงผ่อนคลาย (Dovish) เงินดอลลาร์อาจอ่อนค่าลงและสกุลเงินอื่นๆ จะฟื้นตัว แต่หากเฟดคงจุดยืนเข้มงวด (Hawkish) เงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นอีก นักลงทุนควรติดตามแถลงการณ์ของประธานเฟดอย่างใกล้ชิด รวมถึงข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls) ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้

เงินเยนยังคงมีบทบาทเป็น “สกุลเงินหลักที่อ่อนแอที่สุด” ในตลาดฟอเร็กซ์โลก ดอลลาร์/เยน (USD/JPY) เคลื่อนไหวในระดับสูงเหนือ 160 ดัชนีอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงของเงินเยนลดลงสู่จุดต่ำสุดในรอบเกือบ 39 ปี

สาเหตุหลักที่เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องคือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยมหาศาลระหว่างญี่ปุ่นกับประเทศเศรษฐกิจหลัก แม้ว่า BOJ จะยุตินโยบายดอกเบี้ยติดลบที่ดำเนินมายาวนาน 8 ปีและปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นประมาณ 0.25% แต่เมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลางสหรัฐที่ 5.25%-5.50% ส่วนต่างยังคงกว้างมาก

ความแตกต่างด้านอัตราดอกเบี้ยมหาศาลนี้ทำให้เงินเยนเป็นสกุลเงินระดมทุนที่ได้รับความนิยมสูงสุดในกลยุทธ์ carry trade ทั่วโลก นักลงทุนกู้ยืมเงินเยนดอกเบี้ยต่ำแล้วลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง เช่น ดอลลาร์ ดอลลาร์ออสเตรเลีย หรือสินทรัพย์ตลาดเกิดใหม่

ผู้ว่าการ BOJ คาซูโอะ อุเอดะ ยอมรับผลกระทบด้านลบของการอ่อนค่าของเงินเยนในการกล่าวสุนทรพจน์ล่าสุด แต่ย้ำว่าการตัดสินใจนโยบายการเงินจะอิงจากแนวโน้มเศรษฐกิจและเงินเฟ้อเป็นหลัก ไม่ใช่อัตราแลกเปลี่ยน

จากมุมมองทางเทคนิค USD/JPY ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน ระดับ 160 ได้เปลี่ยนจากแนวต้านเป็นแนวรับ นักวิเคราะห์แนะนำให้ระวังความเสี่ยงที่ทางการญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงตลาดปริวรรตเงินตรา