PBOC กำหนดอัตราอ้างอิง USD/CNY รายวัน – จับตาทิศทางค่าเงินหยวนท่ามกลางสงครามการค้าและตะวันออกกลาง
ธนาคารกลางจีน (People’s Bank of China: PBOC) กำลังจะประกาศอัตราอ้างอิง USD/CNY (fixing rate) ในวันนี้ (26 พฤษภาคม 2569) ซึ่งเป็นหนึ่งในสัญญาณที่ตลาด forex จับตามากที่สุดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราของเอเชีย ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ทั้งจากสงครามในตะวันออกกลางและความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างจีนกับสหรัฐฯ
ระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบจัดการของจีน
จีนดำเนินระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวภายใต้การจัดการ (managed floating exchange rate system) โดยค่าเงินหยวน (renminbi) สามารถเคลื่อนไหวภายในกรอบ +/- 2% จากอัตราอ้างอิงกลาง (central reference rate or midpoint) ที่ PBOC กำหนดในแต่ละวันทำการ การกำหนดอัตราอ้างอิงนี้จึงเป็นเครื่องมือสำคัญที่ PBOC ใช้ในการส่งสัญญาณนโยบายค่าเงินไปยังตลาด
โดยปกติ PBOC จะประกาศอัตราอ้างอิงรายวันในช่วงเวลาประมาณ 01:15 GMT (หรือ 21:15 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ เวลาไทย 08:15 น.) ก่อนที่ตลาดปริวรรตเงินตราของจีนจะเปิดทำการ
PBOC ฉีดสภาพคล่อง 2.49 แสนล้านหยวน
ในวันนี้ PBOC ได้ดำเนินการฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบการเงินผ่านการทำธุรกรรม reverse repo อายุ 7 วัน มูลค่า 249,000 ล้านหยวน (ประมาณ 1.24 ล้านล้านบาท) โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.40% การดำเนินการดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของ PBOC ในการรักษาสภาพคล่องในระบบธนาคารให้เพียงพอในขณะที่ตลาดการเงินกำลังเผชิญกับความผันผวนจากปัจจัยภายนอก
อัตราดอกเบี้ย reverse repo 7 วันของ PBOC ที่ระดับ 1.40% ถือเป็นระดับต่ำเมื่อเทียบกับประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ ซึ่งสะท้อนถึงทิศทางนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของจีนที่ต้องการสนับสนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่ยังคงเปราะบาง
ค่าเงินหยวนท่ามกลางปัจจัยหลากหลาย
ค่าเงินหยวนกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากหลายทิศทางในขณะนี้ โดยในด้านหนึ่ง การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนที่ยังไม่แข็งแรงและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจกำลังกดดันให้ค่าเงินอ่อนค่าลง แต่อีกด้านหนึ่ง PBOC ต้องการรักษาเสถียรภาพของค่าเงินหยวนเพื่อหลีกเลี่ยงการไหลออกของเงินทุน (capital outflows) และเพื่อสนับสนุนบทบาทของหยวนในระบบการเงินระหว่างประเทศ
นอกจากนี้ สงครามในตะวันออกกลางที่ส่งผลให้ราคาพลังงานสูงขึ้นก็กำลังเพิ่มแรงกดดันต่อดุลการค้าของจีน แม้ว่าจีนจะเป็นประเทศผู้ผลิตพลังงานรายใหญ่แต่ก็ยังคงต้องนำเข้าน้ำมันดิบในปริมาณมาก ซึ่งต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้นกำลังกระทบต่อดุลการค้าและส่งผ่านไปยังค่าเงินหยวน
USD/CNY แนวโน้มระยะสั้น
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าในช่วงที่เหลือของปี 2569 ค่าเงินหยวนอาจยังคงเผชิญกับความผันผวน โดยมีกรอบการเคลื่อนไหวประมาณ 6.80-7.20 หยวนต่อดอลลาร์สหรัฐ ขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญดังนี้
- ผลการเจรจาสันติภาพอิหร่าน: หากข้อตกลงบรรลุผล ราคาน้ำมันจะปรับตัวลดลง ซึ่งเป็นผลบวกต่อดุลการค้าจีนและค่าเงินหยวน
- นโยบายการเงินสหรัฐฯ: ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของ Fed จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อคู่ USD/CNY
- นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจีน: มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของรัฐบาลจีนอาจช่วยหนุนค่าเงินหยวนในระยะกลาง
- ความสัมพันธ์ทางการค้าสหรัฐฯ-จีน: แนวโน้มนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ภายใต้รัฐบาลทรัมป์ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญ
ผลกระทบต่อตลาด forex ภูมิภาค
การกำหนดอัตราอ้างอิง USD/CNY ของ PBOC ในแต่ละวันมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดค่าเงินในภูมิภาคเอเชีย โดยเฉพาะต่อสกุลเงินของประเทศที่มีความสัมพันธ์ทางการค้าอย่างใกล้ชิดกับจีน เช่น ค่าเงินดอลลาร์สิงคโปร์ (SGD) ค่าเงินบาทไทย (THB) ค่าเงินริงกิตมาเลเซีย (MYR) และค่าเงินวอนเกาหลีใต้ (KRW)
เมื่อ PBOC กำหนดอัตราอ้างอิงที่อ่อนค่าหรือแข็งค่าผิดปกติ มักจะส่งผลให้สกุลเงินอื่นๆ ในภูมิภาคเคลื่อนไหวตาม เนื่องจากตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณนโยบายค่าเงินที่ชัดเจนของทางการจีน ซึ่งเป็นปัจจัยที่นักลงทุนในตลาด forex ไม่ควรมองข้าม
ที่มา: InvestingLive, People’s Bank of China