ในสัปดาห์นี้ สถานการณ์อัตราแลกเปลี่ยนของเงินหยวนกลายเป็นประเด็นที่ภาคธุรกิจต้องจับตาเป็นพิเศษ ข้อมูลล่าสุดจากศูนย์การซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของจีนระบุว่า วันที่ 4 กันยายน อัตรากลางเงินหยวนต่อดอลลาร์สหรัฐรายงานที่ระดับ 6.7787 ปรับตัวแข็งค่าขึ้น 20 จุดเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า นับเป็นการแข็งค่าต่อเนื่องหลายวัน และเมื่อรวมกับการอ่อนค่าของดอลลาร์ในเวทีโลก โจทย์ด้านการบริหารความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนจึงกลับมามีน้ำหนักมากขึ้นสำหรับองค์กรที่ดำเนินธุรกิจข้ามพรมแดน
สำหรับองค์กรผู้นำเข้าและส่งออก การแข็งค่าของเงินหยวนมีความหมายหลายมิติ ฝั่งผู้นำเข้าจะได้รับประโยชน์โดยตรง เพราะต้นทุนการซื้อสินค้าจากต่างประเทศในรูปเงินหยวนลดลง ส่งผลดีต่อมาร์จิ้น ขณะที่ฝั่งผู้ส่งออกต้องเผชิญแรงกดดันมากกว่า เพราะรายได้ที่ได้รับในรูปสกุลเงินต่างประเทศเมื่อแปลงกลับเป็นเงินหยวนจะลดลง หากไม่มีมาตรการป้องกัน ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจกัดกร่อนกำไรที่ได้มาจากการดำเนินงานอย่างยากที่จะมองเห็น
ประเด็นสำคัญคือ องค์กรจำนวนมากยังคงละเลยการบริหารความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นระบบ โดยมองว่าเป็นเรื่องไกลตัว หรือคิดว่าเพียงแค่เฝ้าดูทิศทางค่าเงินก็เพียงพอ แนวคิดเช่นนี้ในยุคที่อัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวแบบสองทิศทางและมีความผันผวนสูง กำลังกลายเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อความมั่นคงของผลประกอบการ ผู้บริหารจึงควรยกระดับการบริหารความเสี่ยงด้านสกุลเงินให้เป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการตัดสินใจทางธุรกิจ ไม่ใช่เรื่องของฝ่ายการเงินเพียงฝ่ายเดียว
เครื่องมือที่องค์กรไทยและจีนนิยมใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยง ได้แก่ สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า ซึ่งช่วยให้ธุรกิจล็อกอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับธุรกรรมในอนาคตได้ล่วงหน้า และลดความไม่แน่นอนของกระแสเงินสด นอกจากนี้ยังมีเครื่องมืออย่างสวอปสกุลเงิน ซึ่งเหมาะสำหรับองค์กรที่มีภาระหนี้หรือรายรับเป็นสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว การเลือกใช้เครื่องมือใดนั้นควรพิจารณาจากโครงสร้างรายได้-รายจ่ายสกุลเงิน ขนาดธุรกรรม และต้นทุนของเครื่องมือแต่ละชนิดอย่างรอบคอบ
การแข็งค่าของเงินหยวนในรอบนี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยไร้ป้ายบอกเหตุ ดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญแรงกดดันหลายด้าน ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐออกมาอ่อนแอกว่าคาด ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับลดดอกเบี้ยเร็วขึ้น ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 99 และเมื่อเงินดอลลาร์อ่อนค่า เงินหยวนและสกุลเงินเอเชียอื่น ๆ ก็มีแนวโน้มแข็งค่าตาม องค์กรที่มีคู่ค้าในหลายสกุลเงินจึงควรวางกลยุทธ์ที่ยืดหยุ่น ไม่ยึดติดกับทิศทางเดียว
สำหรับองค์กรขนาดกลางและขนาดเล็กที่อาจไม่มีทีมการเงินเฉพาะทาง การเริ่มต้นจากเรื่องพื้นฐานยังเป็นแนวทางที่ดีที่สุด กล่าวคือ การกำหนดนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนที่ชัดเจนเป็นลายลักษณ์อักษร กำหนดสัดส่วนธุรกรรมที่ต้องการป้องกันความเสี่ยง และเลือกพันธมิตรสถาบันการเงินที่น่าเชื่อถือเพื่อขอคำปรึกษา การป้องกันความเสี่ยงบางส่วนยังดีกว่าการไม่ป้องกันเลย และการทยอยทำสัญญาแทนการทำครั้งเดียวจำนวนมาก ช่วยลดความเสี่ยงด้านจังหวะเวลาที่ไม่เหมาะสมได้
ในเชิงกลยุทธ์ระยะยาว องค์กรควรพิจารณากระจายสกุลเงินในการเรียกเก็บค่าใช้จ่ายและการตั้งราคาสินค้า เพื่อลดการพึ่งพาสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่งมากเกินไป การเจรจาเงื่อนไขการชำระเงินที่ยืดหยุ่นกับคู่ค้า การบำรุงรักษาความสัมพันธ์กับผู้ให้บริการทางการเงินหลายราย ต่างเป็นแนวทางเสริมที่ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นให้กับองค์กรเมื่อตลาดผันผวน
ท้ายที่สุด การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งที่ควบคุมไม่ได้ แต่การเตรียมพร้อมและวางแผนรับมือเป็นสิ่งที่องค์กรควบคุมได้ การมองว่าอัตราแลกเปลี่ยนเป็นเพียงต้นทุนและบริหารอย่างมีวินัย จะช่วยให้องค์กรมุ่งเน้นไปที่ความสามารถหลักทางธุรกิจได้อย่างเต็มที่ และก้าวข้ามความผันผวนของค่าเงินไปได้อย่างมั่นคงในระยะยาว