เฟดส่งสัญญาณไม่ลดดอกเบี้ย: ผลกระทบต่อค่าเงินและสินทรัพย์เสี่ยง

บันทึกการประชุม FOMC เดือนมิถุนายน เปลี่ยนโทนนโยบายการเงินของสหรัฐฯ อย่างชัดเจน จากที่ตลาดเคยคาดหวังว่าเฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ยภายในปีนี้ กลายเป็นความจริงที่ว่าเฟดอาจไม่ลดดอกเบี้ยเลยตลอดทั้งปี

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังคงสูง อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core PCE) ยังคงอยู่ที่ 2.8% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดมาก ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 272,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยจากเดิมที่ 75 จุดพื้นฐาน เหลือเพียง 25 จุดพื้นฐาน ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจาก 104 สู่ระดับเหนือ 105.5 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นจาก 4.2% สู่ 4.35%

ผลกระทบต่อตลาดเกิดใหม่และสกุลเงินเอเชียมีนัยสำคัญ การไหลออกของเงินทุนจากตลาดเกิดใหม่เร่งตัวขึ้น สกุลเงินเกาหลีใต้ รูเปียห์อินโดนีเซีย และเรียลบราซิลปรับตัวลงมากที่สุด