ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) กลายเป็นหนึ่งในสกุลเงิน G10 ที่โดดเด่นที่สุดในช่วงนี้ ด้วยแรงหนุนจากข้อมูลภาคการผลิตที่แข็งแกร่งและสัญญาณ hawkish ที่ไม่คาดคิดจากธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา

ข้อมูล PMI ภาคการผลิตล่าสุดของนิวซีแลนด์สูงเกินความคาดหมายของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมภาคการผลิตกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกันข้อมูลตลาดแรงงานก็แสดงความแข็งแกร่ง อัตราการว่างงานอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์

ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนประเมินความน่าจะเป็นที่ RBNZ จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ประมาณ 80% และคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสูงสุด ณ สิ้นปีที่ 3.50%

รายงานของ Bloomberg ระบุว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้สร้างสถานะ short สุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใน NZD ซึ่งหมายความว่ามีแรงขายชอร์ตจำนวนมากในตลาด หาก NZD ยังคงแข็งค่าขึ้น สถานะ short เหล่านี้อาจถูกบังคับให้ซื้อคืน ก่อให้เกิด “short squeeze” ครั้งใหญ่

นักวิเคราะห์เตือนว่าเกมชิงดำระหว่างฝั่ง long-short ใน NZD รุนแรงมาก ด้านหนึ่งปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนการแข็งค่า อีกด้านหนึ่งความไม่แน่นอนของความเสี่ยงโลกอาจกระตุ้นการทำกำไร

เมื่อการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันที่ 28-29 กรกฎาคมใกล้เข้ามา ตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกเข้าสู่ช่วงที่มีความอ่อนไหวสูง ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตามองข้อมูลเศรษฐกิจและสัญญาณนโยบายที่อาจส่งผลต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แกว่งตัวในกรอบ 101-102 สะท้อนความเห็นที่แตกต่างระหว่างฝั่งซื้อและขายต่อทิศทางนโยบายในอนาคต

ข้อมูลเศรษฐกิจผสมผสาน เฟดเผชิญทางเลือกที่ยากลำบาก

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงภาพที่ซับซ้อน ด้านหนึ่งตลาดแรงงานสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์อยู่ในระดับต่ำ แต่อีกด้านหนึ่งอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานแม้จะลดลงจากจุดสูงสุด แต่ยังห่างจากเป้าหมาย 2% ของเฟด “ความแตกต่างของข้อมูล” นี้ทำให้เฟดตัดสินใจเชิงนโยบายที่ชัดเจนในการประชุมเดือนกรกฎาคมได้ยากขึ้น

จากข้อมูลล่าสุดของเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ประมาณ 75% แต่ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนกำลังเพิ่มขึ้น

ปฏิกิริยาของคู่สกุลเงินหลัก

ยูโร/ดอลลาร์ (EUR/USD) เคลื่อนไหวในกรอบ 1.08-1.10 แม้ว่าธนาคารกลางยุโรปจะส่งสัญญาณว่าวงจรการขึ้นดอกเบี้ยใกล้สิ้นสุด แต่เงินเฟ้อในยูโรโซนยังคงมีแรงกดดัน ปอนด์/ดอลลาร์ (GBP/USD) ดีดตัวขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

ดอลลาร์/เยน (USD/JPY) ยังคงอยู่ในระดับสูง ธนาคารกลางญี่ปุ่นแม้จะส่งสัญญาณการปรับนโยบายให้เป็นปกติ แต่ก้าวช้าที่ช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง

จุดสนใจของตลาด: ถ้อยแถลงของประธานเฟดพาวเวล

นักลงทุนจะจับตามองทุกถ้อยคำของประธานเฟดเจอโรม พาวเวลในการแถลงข่าวหลังการประชุม ตลาดคาดว่าพาวเวลจะยอมรับความคืบหน้าด้านเงินเฟ้อ แต่จะเน้นย้ำถึงความจำเป็นของข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อยืนยันแนวโน้มเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างยั่งยืน

นักวิเคราะห์ชี้ว่า หากพาวเวลส่งสัญญาณผ่อนคลาย ดอลลาร์อาจเผชิญแรงขายระลอกใหม่ ในทางกลับกัน หากพาวเวลยืนกรานจุดยืน “สูงขึ้นนานขึ้น” ดอลลาร์อาจได้รับการหนุนในระยะสั้น

วันที่ 24 กรกฎาคม 2026 ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างหนักจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามในตะวันออกกลาง ดัชนีดาวโจนส์ร่วง 506 จุด S&P 500 ลดลง 1.21% และ Nasdaq ร่วงถึง 2.15% หุ้นเทสลาและ Alphabet ร่วงลงอย่างหนัก ผลกระทบดังกล่าวแผ่ขยายไปยังตลาดเอเชียอย่างรวดเร็ว

ดัชนีนิกเกอิ 225 ของญี่ปุ่นลดลง 1.2% ฮั่งเส็งของฮ่องกงลดลง 0.88% และ CSI 300 ของจีนลดลง 0.96% ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ต้องระงับการซื้อขายโปรแกรมเนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนต่อสถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ในตลาดปริวรรตเงินตรา ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ค่าเงินเอเชียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ นักเทรดควรใช้ความระมัดระวังและลดขนาดออเดอร์ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง

วันที่ 24 กรกฎาคม 2026 วิกฤตการณ์ในตะวันออกกลางส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ต่อตลาดการเงินโลก ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล มาอยู่ที่ 100.69 ดอลลาร์ ขณะที่ WTI อยู่ที่ 92.19 ดอลลาร์ ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างหนัก ดาวโจนส์ลดลง 506 จุด Nasdaq ร่วง 2.15%

ผลกระทบจากตลาดหุ้นสหรัฐแผ่ขยายไปยังตลาดเอเชียอย่างรวดเร็ว ดัชนีนิกเกอิ 225 ลดลง 1.2% ฮั่งเส็งลดลง 0.88% และ CSI 300 ลดลง 0.96% ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ Kospi ต้องระงับการซื้อขายโปรแกรมเนื่องจากความผันผวนของราคาน้ำมัน

ในตลาดปริวรรตเงินตรา ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่ ค่าเงินเอเชียอ่อนค่าลง ยูโรและปอนด์อังกฤษก็อ่อนค่าเช่นกัน แนวโน้มดังกล่าวสะท้อนถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

นักวิเคราะห์แนะนำให้นักเทรดติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดและใช้กลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม การถือครองดอลลาร์สหรัฐอาจเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยในระยะสั้น ขณะที่ควรหลีกเลี่ยงการถือครองสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูงในปริมาณมาก

ทองคำดีดตัวเหนือ 4,100 ดอลลาร์ รับแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยและแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด

ทองคำปรับตัวขึ้นแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้ ราคาทองคำ现货 (XAU/USD) ดีดตัวจาก 4,050 ดอลลาร์ขึ้นไปเหนือ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำสถิติสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ปัจจัยหนุนหลักมาจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น ดอลลาร์อ่อนค่า และความคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดดอกเบี้ยภายในปีนี้

กองทุน黃金 ETF ทั่วโลกมีเงินไหลเข้าสุทธิ 1,800 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่สองของเดือนกรกฎาคม สูงสุดในรอบปี ขณะที่ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำรวมกว่า 500 ตันในช่วงครึ่งแรกของปี 2026

ดอลลาร์อ่อนค่าลงสู่ 101.13 ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนทองคำเพิ่มเติม ตลาดคาดว่าเฟดมีโอกาส 65% ที่จะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนกันยายน หลังจากข้อมูล CPI เดือนมิถุนายนต่ำกว่าคาด

โกลด์แมนแซคคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจขึ้นไปถึง 4,500 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี ขณะที่ราคาเงินทรงตัวที่ 60 ดอลลาร์ แพลทินัมดีดตัวสู่ 1,050 ดอลลาร์ แพลเลเดียมทรงตัวที่ 980 ดอลลาร์

ดัชนีหุ้นสหรัฐปรับตัวลง S&P 500 ซื้อขายที่ 5,540 จุด 纳斯达克100 ปรับตัวลงเล็กน้อย หุ้นยุโรปทรงตัวรอผลประชุม ECB ความผันผวนของตลาดอาจเพิ่มขึ้นในระยะข้างหน้า.

ราคาน้ำมันพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ ความตึงเครียดตะวันออกกลางกระทบตลาดพลังงานโลก

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงในวันพุธ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น น้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นแตะ 88.19 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สูงสุดในรอบ 3 เดือน ขณะที่เบรนท์ทะยานสู่ 95.79 ดอลลาร์

การพุ่งขึ้นครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านที่ยกระดับขึ้น โดยกองกำลังฮูตีอ้างว่าโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบีย 2 ลำ ส่งผลให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานโลก

ช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลกมีการจราจรลดลงกว่า 50% นับตั้งแต่สหรัฐและอิสราเอลเริ่มปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านในเดือนกุมภาพันธ์ การปิดช่องแคบฮอร์มุซอาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งเกิน 100 ดอลลาร์

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นสู่ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ท่ามกลางความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น เงินปรับตัวที่ 60 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาพลังงานที่สูงขึ้นกำลังสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะประเทศผู้นำเข้าพลังงานอย่างญี่ปุ่นและอินเดีย.

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง น้ำมันพุ่งสูง อีซีบีจ่อประชุมนโยบายการเงิน

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยในวันพุธ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทรัมป์เตือนว่าสหรัฐอาจโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่าน หากอิหร่านโจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวลงสู่ 101.13 เป็นผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้นสู่ระดับ 1.1410 นักลงทุนจับตาการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งตลาดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25%

น้ำมันดิบ WTI พุ่งทะลุ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนเบรนท์ขึ้นไปใกล้ 96 ดอลลาร์ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอุปทานจากตะวันออกกลาง ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญที่สุดของโลก คิดเป็นประมาณ 20% ของอุปทานน้ำมันโลก

เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยที่ 163.15 เยนต่อดอลลาร์ แม้ธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งสัญญาณ Hawkish แต่เยนยังคงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 40 ปี ส่วนเงินหยวนจีนทรงตัวที่ 6.79 หุ้นยุโรปและเอเชียปรับตัวลงเล็กน้อยจากแรงกดดันด้านพลังงาน.

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เปิดเผยผลสำรวจ SAFE รอบที่ 39 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสภาพแวดล้อมทางการเงินของบริษัทในยูโรโซนแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ โดย 42% ของบริษัทรายงานว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงขึ้นในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้นจาก 26% ในไตรมาสแรก

ประเด็นที่น่าสนใจคือความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างบริษัทขนาดใหญ่และขนาดกลาง-เล็กในด้านสภาพทางการเงิน บริษัทขนาดใหญ่ได้รับประโยชน์จากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคาร ในขณะที่บริษัทขนาดกลาง-เล็กต้องเผชิญกับมาตรฐานการให้กู้ที่เข้มงวดขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ในด้านความคาดหวังเงินเฟ้อ บริษัทต่างๆ คาดการณ์เงินเฟ้อทั้งใน 1 ปีและ 3 ปีข้างหน้าที่ระดับ 3.0% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางยุโรปประสบความสำเร็จในการจัดการความคาดหวังเงินเฟ้อของตลาด

EUR/USD ซื้อขายแคบๆ ที่ 1.0880 หลังประกาศรายงาน นักวิเคราะห์ระบุว่าการแย่ลงของข้อมูลทางการเงินของบริษัทเป็นสัญญาณสำคัญที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยูโรโซนกำลังชะลอตัว