ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) กลายเป็นหนึ่งในสกุลเงิน G10 ที่โดดเด่นที่สุดในช่วงนี้ ด้วยแรงหนุนจากข้อมูลภาคการผลิตที่แข็งแกร่งและสัญญาณ hawkish ที่ไม่คาดคิดจากธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่ผ่านมา

ข้อมูล PMI ภาคการผลิตล่าสุดของนิวซีแลนด์สูงเกินความคาดหมายของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมภาคการผลิตกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกันข้อมูลตลาดแรงงานก็แสดงความแข็งแกร่ง อัตราการว่างงานอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์

ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนประเมินความน่าจะเป็นที่ RBNZ จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ประมาณ 80% และคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสูงสุด ณ สิ้นปีที่ 3.50%

รายงานของ Bloomberg ระบุว่า กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้สร้างสถานะ short สุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใน NZD ซึ่งหมายความว่ามีแรงขายชอร์ตจำนวนมากในตลาด หาก NZD ยังคงแข็งค่าขึ้น สถานะ short เหล่านี้อาจถูกบังคับให้ซื้อคืน ก่อให้เกิด “short squeeze” ครั้งใหญ่

นักวิเคราะห์เตือนว่าเกมชิงดำระหว่างฝั่ง long-short ใน NZD รุนแรงมาก ด้านหนึ่งปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนการแข็งค่า อีกด้านหนึ่งความไม่แน่นอนของความเสี่ยงโลกอาจกระตุ้นการทำกำไร

เมื่อการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันที่ 28-29 กรกฎาคมใกล้เข้ามา ตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกเข้าสู่ช่วงที่มีความอ่อนไหวสูง ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังจับตามองข้อมูลเศรษฐกิจและสัญญาณนโยบายที่อาจส่งผลต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แกว่งตัวในกรอบ 101-102 สะท้อนความเห็นที่แตกต่างระหว่างฝั่งซื้อและขายต่อทิศทางนโยบายในอนาคต

ข้อมูลเศรษฐกิจผสมผสาน เฟดเผชิญทางเลือกที่ยากลำบาก

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงภาพที่ซับซ้อน ด้านหนึ่งตลาดแรงงานสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์อยู่ในระดับต่ำ แต่อีกด้านหนึ่งอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานแม้จะลดลงจากจุดสูงสุด แต่ยังห่างจากเป้าหมาย 2% ของเฟด “ความแตกต่างของข้อมูล” นี้ทำให้เฟดตัดสินใจเชิงนโยบายที่ชัดเจนในการประชุมเดือนกรกฎาคมได้ยากขึ้น

จากข้อมูลล่าสุดของเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ประมาณ 75% แต่ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนกำลังเพิ่มขึ้น

ปฏิกิริยาของคู่สกุลเงินหลัก

ยูโร/ดอลลาร์ (EUR/USD) เคลื่อนไหวในกรอบ 1.08-1.10 แม้ว่าธนาคารกลางยุโรปจะส่งสัญญาณว่าวงจรการขึ้นดอกเบี้ยใกล้สิ้นสุด แต่เงินเฟ้อในยูโรโซนยังคงมีแรงกดดัน ปอนด์/ดอลลาร์ (GBP/USD) ดีดตัวขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

ดอลลาร์/เยน (USD/JPY) ยังคงอยู่ในระดับสูง ธนาคารกลางญี่ปุ่นแม้จะส่งสัญญาณการปรับนโยบายให้เป็นปกติ แต่ก้าวช้าที่ช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง

จุดสนใจของตลาด: ถ้อยแถลงของประธานเฟดพาวเวล

นักลงทุนจะจับตามองทุกถ้อยคำของประธานเฟดเจอโรม พาวเวลในการแถลงข่าวหลังการประชุม ตลาดคาดว่าพาวเวลจะยอมรับความคืบหน้าด้านเงินเฟ้อ แต่จะเน้นย้ำถึงความจำเป็นของข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อยืนยันแนวโน้มเงินเฟ้อที่ลดลงอย่างยั่งยืน

นักวิเคราะห์ชี้ว่า หากพาวเวลส่งสัญญาณผ่อนคลาย ดอลลาร์อาจเผชิญแรงขายระลอกใหม่ ในทางกลับกัน หากพาวเวลยืนกรานจุดยืน “สูงขึ้นนานขึ้น” ดอลลาร์อาจได้รับการหนุนในระยะสั้น

วันที่ 24 กรกฎาคม 2026 ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างหนักจากความกังวลเกี่ยวกับสงครามในตะวันออกกลาง ดัชนีดาวโจนส์ร่วง 506 จุด S&P 500 ลดลง 1.21% และ Nasdaq ร่วงถึง 2.15% หุ้นเทสลาและ Alphabet ร่วงลงอย่างหนัก ผลกระทบดังกล่าวแผ่ขยายไปยังตลาดเอเชียอย่างรวดเร็ว

ดัชนีนิกเกอิ 225 ของญี่ปุ่นลดลง 1.2% ฮั่งเส็งของฮ่องกงลดลง 0.88% และ CSI 300 ของจีนลดลง 0.96% ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ต้องระงับการซื้อขายโปรแกรมเนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนต่อสถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ในตลาดปริวรรตเงินตรา ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ค่าเงินเอเชียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ นักเทรดควรใช้ความระมัดระวังและลดขนาดออเดอร์ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง

วันที่ 24 กรกฎาคม 2026 วิกฤตการณ์ในตะวันออกกลางส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ต่อตลาดการเงินโลก ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล มาอยู่ที่ 100.69 ดอลลาร์ ขณะที่ WTI อยู่ที่ 92.19 ดอลลาร์ ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างหนัก ดาวโจนส์ลดลง 506 จุด Nasdaq ร่วง 2.15%

ผลกระทบจากตลาดหุ้นสหรัฐแผ่ขยายไปยังตลาดเอเชียอย่างรวดเร็ว ดัชนีนิกเกอิ 225 ลดลง 1.2% ฮั่งเส็งลดลง 0.88% และ CSI 300 ลดลง 0.96% ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ Kospi ต้องระงับการซื้อขายโปรแกรมเนื่องจากความผันผวนของราคาน้ำมัน

ในตลาดปริวรรตเงินตรา ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับสกุลเงินส่วนใหญ่ ค่าเงินเอเชียอ่อนค่าลง ยูโรและปอนด์อังกฤษก็อ่อนค่าเช่นกัน แนวโน้มดังกล่าวสะท้อนถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

นักวิเคราะห์แนะนำให้นักเทรดติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดและใช้กลยุทธ์การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม การถือครองดอลลาร์สหรัฐอาจเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยในระยะสั้น ขณะที่ควรหลีกเลี่ยงการถือครองสกุลเงินที่มีความเสี่ยงสูงในปริมาณมาก

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เปิดเผยผลสำรวจ SAFE รอบที่ 39 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสภาพแวดล้อมทางการเงินของบริษัทในยูโรโซนแย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ โดย 42% ของบริษัทรายงานว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สูงขึ้นในไตรมาสที่สอง เพิ่มขึ้นจาก 26% ในไตรมาสแรก

ประเด็นที่น่าสนใจคือความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างบริษัทขนาดใหญ่และขนาดกลาง-เล็กในด้านสภาพทางการเงิน บริษัทขนาดใหญ่ได้รับประโยชน์จากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคาร ในขณะที่บริษัทขนาดกลาง-เล็กต้องเผชิญกับมาตรฐานการให้กู้ที่เข้มงวดขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ในด้านความคาดหวังเงินเฟ้อ บริษัทต่างๆ คาดการณ์เงินเฟ้อทั้งใน 1 ปีและ 3 ปีข้างหน้าที่ระดับ 3.0% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางยุโรปประสบความสำเร็จในการจัดการความคาดหวังเงินเฟ้อของตลาด

EUR/USD ซื้อขายแคบๆ ที่ 1.0880 หลังประกาศรายงาน นักวิเคราะห์ระบุว่าการแย่ลงของข้อมูลทางการเงินของบริษัทเป็นสัญญาณสำคัญที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยูโรโซนกำลังชะลอตัว

สำนักงานสถิติแคนาดาเปิดเผยว่าดัชนี CPI เดือนมิถุนายนชะลอตัวสู่ 2.8% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ที่ 2.9% และต่ำกว่าระดับ 3.2% ในเดือนพฤษภาคม ราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลงอย่างมากเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้เงินเฟ้อชะลอตัว ตัวเลข CPI เดือนต่อเดือนลดลง 0.1%

ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานก็อ่อนแอเช่นกัน CPI ค่ามัธยฐานอยู่ที่ 1.9% และ CPI ที่ถูกปรับแล้วอยู่ที่ 1.8% ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางแคนาดา แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐานได้รับการควบคุมอย่างมีประสิทธิภาพ

หลังจากประกาศข้อมูล USD/CAD ทะลุแนวต้าน 1.3680 ขึ้นไปแตะ 1.3705 ตลาดคาดการณ์โอกาสที่ BoC จะลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นจาก 55% เป็น 78% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีลดลงสู่ 3.42%

จากมุมมองทางเทคนิค USD/CAD สร้างรูปแบบกระทิงที่ชัดเจน แนวรับระยะสั้นที่ 1.3620 แนวต้านที่ 1.3750 หาก BoC ลดดอกเบี้ยในเดือนกันยายน USD/CAD มีแนวโน้มทดสอบ 1.3850

สำนักงานสถิตินิวซีแลนด์เปิดเผยว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ไตรมาสที่สองพุ่งสูงถึง 4.1% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.8% อย่างมีนัยสำคัญ การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเบนซิน 20.1% เป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันอัตราเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อสินค้าซื้อขายระหว่างประเทศอยู่ที่ 4.9% สูงกว่าสินค้าที่ไม่ซื้อขายระหว่างประเทศที่ 3.4%

ค่าเงิน NZD/USD ร่วงลงอย่างรุนแรงหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อประกาศ โดย跌破ระดับ 0.6200 มาอยู่ที่ 0.6170 แนวรับสำคัญที่ 0.6150 เป็นจุดต่ำสุดที่ถูกทดสอบหลายครั้งในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา หากแนวรับนี้ถูกทำลาย เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ 0.6080

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์กำลังเผชิญกับภาวะilemma ทางการเงินที่ยากลำบาก แม้ว่าเงินเฟ้อสูงมักต้องปรับขึ้นดอกเบี้ย แต่ตลาดกังวลว่าดอกเบี้ยสูงจะกดดันการเติบโตทางเศรษฐกิจ ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยคาดการณ์โอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนสิงหาคมที่ประมาณ 60%

นักเทรดฟอเร็กซ์ควรให้ความสำคัญกับปัจจัยสำคัญดังนี้ แถลงการณ์นโยบายการเงินของ RBNZ ในเดือนสิงหาคม ข้อมูลการค้าสัปดาห์หน้า และการเปลี่ยนแปลงของความเสี่ยงในตลาดโลก

ECB คาดคงดอกเบี้ยวันพฤหัส การแถลงของลาการ์ดเป็นปัจจัยสำคัญ

การประชุม ECB รอบนี้ไม่มีอะไรน่าตื่นเต้น?

ธนาคารกลางยุโรปจะจัดการประชุมนโยบายการเงินในวันพฤหัสบดีที่ 23 กรกฎาคมนี้ โดยตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจทำให้การคาดการณ์เงินเฟ้อเปลี่ยนแปลงไป การแถลงข่าวของคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB จะเป็นประเด็นที่นักเทรดให้ความสนใจมากที่สุด

ปัจจัยที่ ECB ต้องพิจารณา

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกำลังกดดันเงินเฟ้อยูโรโซนให้ปรับตัวสูงขึ้น สมาชิก ECB สาย hawkish อาจเรียกร้องให้ส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจยุโรปที่ยังคงอ่อนแอ โดยเฉพาะภาคการผลิตที่หดตัว อาจทำให้ ECB ต้องใช้ความระมัดระวัง ความสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจเป็นความท้าทายสำคัญ

ผลกระทบต่อค่าเงินยูโร

คาดว่ายูโรอาจผันผวนในช่วงที่มีการแถลงข่าว หากลาการ์ดส่งสัญญาณ hawkish ยูโรมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน หากเธอส่งสัญญาณ dovish ยูโรอาจอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ นักเทรดควรติดตามการแถลงข่าวอย่างใกล้ชิดและวางแผนการเทรดตามแนวโน้มที่เกิดขึ้น