ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นแข็งแกร่งในวันพฤหัสบดี โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีนำตลาด ดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้นกว่า 2% ขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 1.5% และ Dow Jones Industrial Average ปรับตัวขึ้นกว่า 200 จุด

Micron Technology รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยรายได้และกำไรสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ หลังรายงานผลประกอบการ หุ้น Micron พุ่งขึ้น 18% ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ มูลค่าตลาดของ Micron แซงหน้า Meta Platforms ถือเป็น里程碑สำคัญ

หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่ง ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI ที่อาจชะลอตัว ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Micron สะท้อนว่าความต้องการชิป AI ยังคงเติบโตในอัตราสูง

ด้านเศรษฐกิจ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐปรับเพิ่มประมาณการ GDP ไตรมาสแรกเป็น 2.1% จาก 1.6% ขณะที่ดัชนี PCE พื้นฐานไตรมาสแรกอยู่ที่ 4.4% สอดคล้องกับที่คาดการณ์ ตลาดฟิวเจอร์สหุ้นก็ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่ง โดย Nasdaq Futures พุ่งขึ้น 676 จุด

ตลาดทองคำ期货 ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่งในวันพฤหัสบดี ราคาทองคำดีดตัวขึ้น 35 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 4,027 ดอลลาร์ หลังจาก跌破 ระดับ 4,000 ดอลลาร์ 黄金 futures สัปดาห์นี้ปรับตัวลดลงกว่า 4% แต่การ rebound ในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่ง

ปัจจัยกระตุ้นหลักมาจากการเปิดเผยข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ที่สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ ดัชนี PCE พื้นฐานเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 3.4% ตรงตามคาด หลังข้อมูล公布 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวลดลงเล็กน้อย

ราคาเงิน Silver ปรับตัวขึ้น 1.40 ดอลลาร์ มาที่ 58.87 ดอลลาร์ (+2.53%) สะท้อนถึง sentiment เชิงบวก

ตลาดฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq พุ่งขึ้น 676 จุด ขณะที่ S&P 500 Futures เพิ่มขึ้น 64 จุด และ Dow Jones Futures เพิ่มขึ้น 251 จุด หลังผลประกอบการของ Micron Technology สร้างความประหลาดใจ

ราคาน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวใกล้ 70 ดอลลาร์ โดยได้รับ support จากความตึงเครียดตะวันออกกลาง แต่ถูกกดดันจากความกังวลด้านอุปสงค์

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงทวีความรุนแรงขึ้นในสัปดาห์นี้ กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามแห่งอิหร่านปฏิเสธข้อเสนอเกี่ยวกับเส้นทางเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างชัดเจน พร้อมเตือนว่าเรือใดก็ตามที่通過 ช่องแคบนี้จะ面临着 ความเสี่ยง ช่องแคบฮอร์มุซมีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบประมาณหนึ่งในสามของโลก

การเจรจาระหว่างอิสราเอลและเลบานอน陷入了 ชะงักงัน รมว.กลาโหมอิสราเอล ยิสราเอล คัทซ์ ระบุชัดเจนว่ากองทัพอิสราเอลจะไม่ถอนกำลังออกจาก เลบานอนตอนใต้

ราคาน้ำมันดิบ WTI เคลื่อนไหวที่ประมาณ 69.78 ดอลลาร์ ลดลง 0.56 ดอลลาร์ในวันนี้ แม้ราคาน้ำมันจะปรับตัวลดลงอย่างมากในเดือนมิถุนายน แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคง support ราคา

ด้านทองคำ ราคาทองคำ futures 反弹 ขึ้นมาที่ 4,027 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 35 ดอลลาร์ หลังจาก跌破 ระดับ 4,000 ดอลลาร์ เงิน Silver ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่ง 1.40 ดอลลาร์ มาที่ 58.87 ดอลลาร์ (+2.53%)

ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นแข็งแกร่งในวันพฤหัสบดี โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีนำตลาด ดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้นกว่า 2% ขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 1.5% และ Dow Jones Industrial Average ปรับตัวขึ้นกว่า 200 จุด

Micron Technology รายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด โดยรายได้และกำไรสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ หลังรายงานผลประกอบการ หุ้น Micron พุ่งขึ้น 18% ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ มูลค่าตลาดของ Micron แซงหน้า Meta Platforms ถือเป็น里程碑สำคัญ

หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่ง ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI ที่อาจชะลอตัว ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Micron สะท้อนว่าความต้องการชิป AI ยังคงเติบโตในอัตราสูง

ด้านเศรษฐกิจ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐปรับเพิ่มประมาณการ GDP ไตรมาสแรกเป็น 2.1% จาก 1.6% ขณะที่ดัชนี PCE พื้นฐานไตรมาสแรกอยู่ที่ 4.4% สอดคล้องกับที่คาดการณ์ ตลาดฟิวเจอร์สหุ้นก็ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่ง โดย Nasdaq Futures พุ่งขึ้น 676 จุด

PMI อังกฤษหดตัวเดือนที่สอง บริการทรุดหนักสุดในรอบ 41 เดือน

เศรษฐกิจอังกฤษยังไม่มีสัญญาณฟื้นตัวในเดือนมิถุนายน โดยดัชนี Composite PMI Output Index ลดลงจาก 49.7 สู่ 49.4 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 14 เดือน การสำรวจชี้ให้เห็นถึงการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง โดยได้รับผลกระทบหลักจากภาคบริการที่อ่อนแอ

ดัชนี Services PMI Business Activity ลดลงจาก 49.3 สู่ 48.7 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 41 เดือน ขณะที่ภาคการผลิตให้การชดเชยบางส่วน โดย Manufacturing Output Index เพิ่มขึ้นจาก 52.2 สู่ 53.6 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสองปี

คริส วิลเลียมสัน จาก S&P Global กล่าวว่าข้อมูลชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจอังกฤษแทบจะทรงตัวผ่านไตรมาสที่สอง ภาคบริการที่เน้นผู้บริโภคยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ขณะที่ผู้ผลิตยังคงได้รับประโยชน์จากการสะสมสินค้าคงคลัง เนื่องจากบริษัทต่างๆ พยายามป้องกันการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

อย่างไรก็ตาม วิลเลียมสันเตือนว่าความแข็งแกร่งของภาคการผลิตนี้อาจเป็นเพียงชั่วคราว เนื่องจากอุปสงค์ได้รับการสนับสนุนจากการกักตุนสินค้าเชิงป้องกันมากกว่าการปรับปรุงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน การสำรวจยังชี้ให้เห็นว่าการจ้างงานยังคงลดลงในอัตราที่ “น่ากังวล” ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังการเติบโตที่อ่อนแอและอุปสงค์ที่ซบเซา

ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) อยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบาก ต้องสร้างสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงหลังจากข้อมูล PMI ที่อ่อนแอ โดยนักลงทุนจับตาการประชุม BOE ในเดือนสิงหาคมเพื่อดูสัญญาณเกี่ยวกับนโยบายดอกเบี้ย

แคนาดา CPI พุ่งแตะ 3.2% ราคาน้ำมันเบนซินทะยานหนัก 33.2%

อัตราเงินเฟ้อของแคนาดาในเดือนพฤษภาคมเร่งตัวขึ้นมากกว่าคาด โดย CPI หัวข้อเพิ่มขึ้นจาก 2.8% สู่ 3.2% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.0% เมื่อเทียบรายเดือน ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 1.0% ถือเป็นการเร่งตัวของเงินเฟ้อแคนาดาติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม

ราคาน้ำมันเบนซินพุ่งขึ้น 33.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เพิ่มขึ้นจาก 28.6% ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ซึ่งเป็นช่วงที่สงครามรัสเซีย-ยูเครนทำให้ตลาดพลังงานโลกปั่นป่วน ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น

ไม่รวมราคาน้ำมันเบนซิน CPI ยังคงเพิ่มขึ้นจาก 2.0% สู่ 2.2% ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาได้แผ่ขยายเกินกว่าภาคพลังงานไปสู่เศรษฐกิจในวงกว้าง ดัชนี CPI Common ซึ่งวัดการเปลี่ยนแปลงราคาร่วมกันในทุกหมวดหมู่ เพิ่มขึ้นจาก 2.5% สู่ 2.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5%

ธนาคารกลางแคนาดา (BOC) กำลังเผชิญกับความท้าทายในการตัดสินใจนโยบายการเงิน ท่ามกลางเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและความเสี่ยงด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง ผู้ว่าการ BOC ทิฟฟ์ แม็คเคิลเลม กล่าวก่อนหน้านี้ว่าธนาคารกลางกำลังติดตามผลกระทบของราคาพลังงานต่อเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด

ข้อมูล CPI ที่เร่งตัวขึ้นอาจทำให้น้ำหนักการลดดอกเบี้ยของ BOC ในระยะอันใกล้นี้ลดน้อยลง แม้ว่าตลาดก่อนหน้านี้เคยคาดว่า BOC อาจลดดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2569 แต่เงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องจะทำให้การเลือกนโยบายของธนาคารกลางมีความยากลำบากมากขึ้น

เฟดกูลส์บีเตือนปัญหาเงินเฟ้ออาจติดอยู่ในระดับ 3-4%

ออสตาน กูลส์บี ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาชิคาโก กล่าวว่าความท้าทายหลักของเฟดคือการพิจารณาว่าเงินเฟ้อที่วิ่งสูงกว่าเป้าหมายอย่างมากจะค่อยๆ ลดลงหรือจะติดอยู่ในระดับสูง เขาชี้ว่านโยบายการเงินกำลังเผชิญกับ “ปัญหาเงินเฟ้อที่สูงกว่าเป้าหมายอย่างมากและกำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ผิด”

“เส้นหลักที่เราต้องพิจารณาคือ ในสถานการณ์ที่ตัวเลขด้านหน้าจุดทศนิยมเป็น 3 หรือ 4 เรากังวลมากแค่ไหนว่ามันจะยังคงเป็น 3 หรือ 4 ต่อไป” กูลส์บีกล่าว เขายอมรับว่าเงินเฟ้อส่วนหนึ่งอาจมาจากปัจจัยชั่วคราว เช่น ภาษีศุลกากรและการหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่เฟดต้องตัดสินใจว่าแรงกดดันเหล่านี้จะจางหายไปตามธรรมชาติหรือจะฝังลึกอยู่ในเศรษฐกิจ

สิ่งที่กูลส์บีกังวลเป็นพิเศษคือเงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งเขาอธิบายว่า “น่ากังวลกว่า” ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางหรือราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้นจากภาษีศุลกากรอาจเป็นผลชั่วคราว แต่เงินเฟ้อภาคบริการในอดีตมีความคงทนมากกว่า ถ้อยแถลงของกูลส์บีตอกย้ำแนวโน้มที่เฟดกำลังให้ความสำคัญกับความคงทนของเงินเฟ้อ

ตลาดซื้อขายล่วงหน้า Fed Funds บ่งชี้ว่ามีโอกาส 34% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม จับตาตัวเลข PMI และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของเฟด

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจาก Fed Dot Plot ส่งสัญญาณ hawkish ในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ USD/JPY กำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1986 ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการแทรกแซงจากทางการญี่ปุ่น

ยูโรโซน PMI ฟื้นตัวใกล้หลุดพ้นภาวะถดถอย ขณะบริการฟื้นตัว

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) รวมของยูโรโซนประจำเดือนมิถุนายนปรับตัวขึ้นจาก 48.5 สู่ 49.5 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามเดือน แม้ยังคงต่ำกว่า 50 จุดที่บ่งชี้ถึงการขยายตัว แต่ก็ใกล้เคียงกับระดับทรงตัว สะท้อนให้เห็นว่าเศรษฐกิจยูโรโซนกำลังฟื้นตัวจากผลกระทบของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยภาคบริการมีการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ภาคการผลิตชะลอตัวลงเล็กน้อย

ภาคบริการ PMI เพิ่มขึ้นจาก 47.7 สู่ 48.9 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามเดือนเช่นกัน ได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวและสันทนาการ คริส วิลเลียมสัน จาก S&P Global กล่าวว่าข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นว่ายูโรโซน “มีความยืดหยุ่นเพียงพอที่จะหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยได้อย่างหวุดหวิด”

ในขณะเดียวกัน ฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB เตือนว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น โดยกล่าวว่าเขามองเห็นสัญญาณของแรงกดดันด้านราคาที่กำลังสะสมตัวในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ราคาพลังงานที่สูงขึ้นคาดว่าจะทำให้อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ไปจนถึงครึ่งแรกของปี 2027

ข้อมูล PMI ของเยอรมนีและฝรั่งเศสยังคงอยู่ในภาวะหดตัว โดยเยอรมนี Composite PMI อยู่ที่ 48.0 ขณะที่ฝรั่งเศสอยู่ที่ 47.6 แม้จะดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้า ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจของฝรั่งเศสในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 94 ซึ่งยังคงเป็นระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021

ทิศทางค่าเงินยูโรยังคงถูกกดดันจากความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่าง ECB และธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ยังคงแข็งค่าขึ้นจากการคาดการณ์ที่ว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป

ข้อตกลงหยุดยิงเลบานอนทำให้เกิดคำถามสำคัญ: เหตุใดราคาทองคำจึงยังคงปรับตัวขึ้นแม้จะมีข่าวสันติภาพ? คำตอบอยู่ที่ความซับซ้อนของความขัดแย้งตะวันออกกลาง

ข้อตกลงเลบานอนครอบคลุมเฉพาะพื้นที่ทางตอนใต้ของเลบานอนเท่านั้น ไม่ได้แก้ไขปัญหาหลักระหว่างอิหร่านและอิสราเอล อิหร่านยังคงดำเนินนโยบายสนับสนุนกลุ่มต่อต้านอิสราเอล ขณะที่อิสราเอลยังคงโจมตีเป้าหมายของอิหร่านในซีเรีย

ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำสุทธิ 520 ตันในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 15% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ธนาคารกลางจีนเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุด โดยซื้อทองคำติดต่อกัน 18 เดือน

โกลด์แมนแซคส์ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาทองคำสิ้นปี 2026 จาก 4,800 ดอลลาร์เป็น 5,200 ดอลลาร์ ขณะที่ซิตี้กรุ๊ปให้เป้าหมายที่ 5,500 ดอลลาร์ นักลงทุนควรมองการปรับฐานของทองคำเป็นโอกาสในการเข้าaccumulate

บันทึกการประชุม FOMC เดือนมิถุนายน เปลี่ยนโทนนโยบายการเงินของสหรัฐฯ อย่างชัดเจน จากที่ตลาดเคยคาดหวังว่าเฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ยภายในปีนี้ กลายเป็นความจริงที่ว่าเฟดอาจไม่ลดดอกเบี้ยเลยตลอดทั้งปี

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังคงสูง อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core PCE) ยังคงอยู่ที่ 2.8% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดมาก ตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 272,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยจากเดิมที่ 75 จุดพื้นฐาน เหลือเพียง 25 จุดพื้นฐาน ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจาก 104 สู่ระดับเหนือ 105.5 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นจาก 4.2% สู่ 4.35%

ผลกระทบต่อตลาดเกิดใหม่และสกุลเงินเอเชียมีนัยสำคัญ การไหลออกของเงินทุนจากตลาดเกิดใหม่เร่งตัวขึ้น สกุลเงินเกาหลีใต้ รูเปียห์อินโดนีเซีย และเรียลบราซิลปรับตัวลงมากที่สุด